Mercati del credito di nuovo in rally, almeno sul comparto degli indici. Sul mercato primario, fra ieri sera ed oggi sono in uscita due nuove obbligazioni societarie italiane: ENI e FIAT, oltre al nuovo BtP trentennale.
Le rassicurazioni cinesi sulla continuazione della politica di stimolo hanno convinto gli operatori che i rischi di una stretta creditizia sono limitati e quindi che la bolla azionaria cinese potrebbe non essere a rischio nel prossimo futuro, portando ad una contrazione degli spread e ad un rally degli indici sui derivati.
ENI SpA ha emesso un bond decennale da 1.5 miliardi di euro con una cedola del 4.125% e ad un prezzo di emissione di 99.429 , per un tasso lordo del 4.195% , equivalente ad uno spread di 74 punti base (0.74%) sul tasso LIBOR . Il bond non offriva alcuno sconto rilevante rispetto alle emissioni già presenti sul mercato ed al momento, nonostante il rally sugli indici, scambia intorno allo spread di emissione.
FIAT ha annunciato il lancio di un bond quinquennale, che verrà collocato e prezzato ingiornata. L’obbiettivo di rendimento è fra il 7.75% e l’8% . Di seguito una rapida carrellata dei bond FIAT al momento presenti sul mercato:
| Security | Scadenza | Cedola (%) | Prezzo | Rendimento lordo (%) | Spread (bp) | ID ISIN |
| FIAT 6.75 11 | 25/05/2011 | 6.25 | 104,94 | 3.69 | 226 | XS0107525403 |
| FIAT 5.625 11 | 15/11/2011 | 6.75 | 100,91 | 5.18 | 342 | XS0129648621 |
| FIAT 9 12 | 30/07/2012 | 5.625 | 105,50 | 6.82 | 487 | XS0253995368 |
| FIAT 6.625 13 | 15/02/2013 | 9 | 99,40 | 6.83 | 450 | XS0442431564 |
| FIAT 5.625 17 | 12/06/2017 | 6.625 | 84,92 | 8.34 | 451 | XS0244126107 |
| Itraxx S11 Levels | Nota: Gli indici di credito sono quotati in spread (rendimento), come i tassi d’interesse. Un segno negativo equivale ad un miglioramento delle valutazioni del mercato, equivalente ad una salita degli indici di Borsa. Un cambiamento positivo è un segnale di peggioramento delle condizioni, equivalente al calo di un indice di Borsa. | |||
| Livello | Var.ne da ieri | |||
| Main | 97.5 | -0.3 | ||
| HiVol | 188 | +2.0 | ||
| Crossover | 617.5 | -2.5 | ||
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