Wilbur Ross, decano dei vulture investors, ossia degli investitori in aziende fallite, apprezza il piano governativo per i costruttori di automobili , soprattutto quando si parla della possibilità di una bancarotta “preparata”, ossia quello che in Italia sarebbe un concordato preventivo con i creditori e con nuova finanza già disponibile; in particolare.
Macroeconomia e mercati finanziari
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Nomura / Lehman
La giapponese Nomura ha compiuto un piccolo errore di calcolo nell’acquisizione delle attività di Lehman Brothers: un errore da 2 miliardi di dollari per gli azionisti.
R.I.P. Nortel: da 400 miliardi a zero in 8 anni
La società canadese Nortel ha richiesto l’amministrazione controllata per buona parte delle proprie controllate americane il giorno prima del pagamento di una cedola da 107 milioni di dollari. La società, che produce componenti di infrastrutture per telecomunicazioni, era una delle beniamine globali ai tempi delle dot com: nella metà 2000 la capitalizzazione di borsa era…
VaR e rischio, legittimi dubbi
Il New York Times Magazine ha una lunga storia sulla genesi del Value-at-Risk e sui suoi critici. L’aspetto paradossale è la vicinanza dei critici alle opinioni dei fondatori del metodo VaR, che hanno ben presente le sue limitazioni. Sorge il dubbio: i banchieri che hanno divinizzato l’approccio VaR erano tanto incompetenti da non leggere le…
I più letti nel 2008 su Macromonitor
Le obbligazioni ad alto rendimento; Cosa sono i credit default swaps; Obbligazioni ad alto rendimento: junk si nasce o si diventa?; Assicurazioni dolenti; La crisi delle borse: che sta accadendo?; Ai lettori un ringraziamento e l’augurio di buon 2009.
Sempre più vicini alle porte di Tannhauser
Il grande critico dei salvataggi bancari Willem Buiter è convinto che le Banche Centrali abbiano un metodo drastico, ma radicale per risolvere il maggiore problema del sistema dei pagamenti, l’unico di cui si dovrebbero veramente preoccupare: l’assenza di liquidità nel mercato del prestito interbancario e l’elevato livello del tasso Libor a 3 mesi, il benchmark…
Bear Stearns, un salvataggio superfluo?
Il New York Times si chiede il motivo della disparità di trattamento fra Lehman e Bear Stearns, implicando che le autorità avrebbero dovuto salvare anche Lehman. Ci si dovrebbe chiedere, invece, perché non abbia lasciato fare per una volta al mercato anche nel caso di Bear Stearns.
Derivati di credito e arbitraggio: il concetto di base negativa
E’ di queste ore la notizia ufficiale della creazione di una clearing house accentrata per i credit default swap e di interventi a favore di una maggiore trasparenza e sicurezza per le transazioni su questo mercato. Ovviamente sono tutti sviluppi assolutamente positivi (pur se tardivi) per un mercato che negli ultimi anni ha conosciuto una…
Macromonitor – Nuovo indirizzo, vecchio indirizzo
Da oggi, questo sito è direttamente raggiungibile all’indirizzo macromonitor.net. Il vecchio indirizzo resta ovviamente in essere, ma viene rediretto al nuovo. Nulla cambia per i feed ed i bookmark. Una innovazione che è soprattutto una semplificazione. Buona lettura su Macromonitor.net.
